Pravidla cenových limitů
Cenový limit je jednou z důležitých metod kontroly rizika, která chrání investory a brání manipulaci s trhem. Pokud neexistuje cenový limit, může několik obchodníků způsobit, že cena kontraktu značně kolísá a vytvoří velké rozdělení pomocí malého množství (finančních) prostředků a vysoké úrovně páky. Na druhou stranu, pokud budou pravidla cenový limit jednoduchá, povede to k nedostatku vitality na trhu a se spotem nebude žádná prémie a kontrakt obchodování bude mít smysl.
V zájmu lepší kontroly rizika nejsou úplná pravidla cenového limitu zcela veřejná. OKX bude dynamicky nastavovat pravidla řízení rizik na základě více než tuctu parametrů, jako je objem obchodování na trhu, obrat, stav otevřených pozic a procento odchylky indexu.
Pravidla cenových limitů pro kontrakty
Fáze | Nejvyšší cenový limit | Nejnižší cenový limit |
Do 10 minut od vygenerování kontraktu | Index * (1 + X) | Index * (1 − X) |
10 minut po vygenerování kontraktu | Min[Max(Index, Index (1 + Y) + Prům. premium za poslední 3 minuty), Index * (1 + Z)] | Max[Min(Index, Index * (1 - Y) + Prům. premium za poslední 3 minuty), Index * (1 − Z)] |
Podrobnosti o parametrech X, Y, Z naleznete na adrese: /trade-market/info/swap
Z se rovná 3 % za 30 minut před dodáním týdenních futures.
Výše uvedené parametry a ukazatele mohou být upraveny na základě tržních podmínek bez zvláštního oznámení.
Poznámky
Index: Kontrakty obchodované na marži pomocí USDT, USDC a kryptoměn se považují za indexovou cenu základní měny jako indexová cena.
Např. perpetuální kontrakt BTCUSDT označuje indexovou cenu BTC/USDT, perpetuální kontrakt BTCUSDC označuje indexovou cenu BTC/USDC, perpetuální kontrakt BTCUSD označuje indexovou cenu BTC/USD.
Průměrné premium za poslední 3 minuty se vypočítá takto:
Data o obchodování s kontrakty za 200 milisekund se získávají za poslední 3 minuty spolu se spotovým indexem a vypočítává se středová cena za 200 milisekund. Středová cena kontraktu = (nejlepší poptávková cena + nejlepší nabídková cena) / 2. Jako základní premium za 200 milisekund se používá středová cena minus spotový index a vypočítává se průměrná hodnota premií za poslední 3 minuty.
Výše uvedená pravidla platí pro všechny kontrakty (včetně kontraktů obchodovaných na marži pomocí USDT, USDC a kryptoměn). A existují také omezení pro otevírání a uzavírání pozic: při otevírání long pozice nebo uzavírání short pozice je cena objednávky vyšší než nejvyšší cena; při otevírání short pozice nebo uzavírání long pozice je cena objednávky nižší než nejnižší cena, dojde k aktivaci limitní ceny.
Cenový limit pro spot a marži
Pravidlo pro cenový limit před otevřením
Pro obchodovatelné páry využívající pre-open uplatňuje OKX během fáze pre-open až do otevření trhu následující cenové limity.
Nejvyšší cenový limit | Nejnižší cenový limit |
Index * (1 + J) | Index * (1 – J) |
Pravidlo pro cenový limit po otevření
Pokud je k dispozici stabilní spotový index, společnost OKX obvykle zavede pravidla cenových limitů založená na tomto indexu. V situacích nových listingů, kdy spotový index není k dispozici nebo je nestabilní, budou pravidla cenových limitů založena na zavírací ceně aukce
Pravidla limitních cen na základě indexu:
Fáze | Nejvyšší cenový limit | Nejnižší cenový limit |
Do 10 minut od zalistování pro spotové/maržové obchodování | Index * (1 + X) | Index * (1 − X) |
10 minut po zalistování pro spotové/maržové obchodování | Min[Max(Index, Index (1 + Y) + Prům. premium za poslední 3 minuty), Index * (1 + Z)] | Max[Min(Index, Index * (1 - Y) + Prům. premium za poslední 3 minuty), Index * (1 − Z)] |
Pravidla limitních cen na základě uzavírací ceny:
Fáze | Nejvyšší cenový limit | Nejnižší cenový limit |
První minuta po zalistování | Cena obchodu za období call auction * (1+H) | Žádný cenový limit |
1 ~ N minut po zalistování | Zavírací cena v poslední minutě * (1+H) | Žádný cenový limit |
Po N minutách po zalistování | Žádný cenový limit | Žádný cenový limit |
Spotové obchodování
Nákupní objednávky: Objednávky zadané nad nejvyšším cenovým limitem spustí pravidla cenových limitů.
Prodejní objednávky: Objednávky zadané pod nejnižším cenovým limitem spustí pravidla cenových limitů.
Maržové obchodování
Otevírání pozic: Long pozice otevřené nad nejvyšším cenovým limitem a short pozice otevřené pod nejnižším cenovým limitem spustí pravidla cenových limitů.
Uzavírání pozic: Long pozice uzavřené pod nejnižším cenovým limitem a short pozice uzavřené nad nejvyšším cenovým limitem spustí pravidla cenových limitů.
Pokud se spustí pravidla cenových limitů, budou odpovídající ručně zadané objednávky upraveny na cenový limit.
Viz:/trade-market/info/spot pro podrobná pravidla v reálném čase.
Předchozí parametry a ukazatele mohou být upraveny podle podmínek na trhu, aniž by bylo nutné vydávat samostatná oznámení.
Cenová ochrana pro spot a marži
Aby byli uživatelé chráněni před velkými cenovými slippage, bude vaše objednávka zrušena, pokud cena při vyřízení objednávky překročí cenový limit.
Nákupní objednávky: Vaše objednávka bude zrušena, pokud je odhadovaná cena při vyřízení vyšší než nejlepší poptávková cena * 1,05.
Prodejní objednávky: Vaše objednávka bude zrušena, pokud je odhadovaná cena nižší než nejlepší nabídková cena * 0,95.
Cenový limit opcí
OKX dynamicky nastaví pravidla řízení rizik na základě tržní ceny opcí, delty a dalších parametrů. Aby uživatelé lépe porozuměli cenovému limitu a mohli pohodlně obchodovat, nejvyšší cena nákupní objednávky a nejnižší cena prodejní objednávky se vypočítávají takto:
Nejvyšší cena nákupní objednávky = referenční cena opcí + koeficient úpravy * Max (0,004, 0,016 * abs. (Delta));
Nejnižší cena prodejní objednávky = referenční cena opce − koeficient úpravy * Max (0,004, 0,016 * abs. (Delta));
Společnost OKX může výše uvedené parametry upravovat podle určitých tržních podmínek a koeficienty úpravy různých kontraktů na kryptoměnové opce se liší. Limitní cena také potřebuje sledovat nejmenší požadavek na jednotku ceny. Zadané příkazy a příkazy k vynucenému snížení od běžného uživatele se také řídí pravidly cenového limitu.