Precio de marca y precio del índice de contratos con margen

¿Qué son el último precio operado, el precio del índice y el precio de marca?

• Último precio operado hace referencia al precio al que se ha hecho trading en tiempo real y que aparece en el libro de órdenes.

• El precio del índice se calcula seleccionando como componentes ponderados del índice los últimos precios operados en tres o más exchanges con una liquidez de mercado adecuada.

• El precio de marca se calcula a partir del precio spot del índice y la media móvil del precio base, es decir, la diferencia entre el último precio operado/precio spot y el precio de ejercicio del contrato. El "precio de marca" se utiliza para calcular las pérdidas y ganancias de la cuenta y a efectos de liquidación. Debes tener en cuenta que las liquidaciones forzosas se basan en el precio de marca y no en el último precio operado.

Precio del índice

¿Qué es el precio del índice spot?

Los contratos con margen de USDT se calculan con el precio del índice de USDT, mientras que los contratos con margen de criptomoneda se calculan con el precio del índice de USD de la criptomoneda subyacente.

Para garantizar que los precios del índice reflejen correctamente el precio spot de cada token, se calculan como medias ponderadas de los precios de al menos tres exchanges con liquidez de mercado suficiente, además de aplicar otras medidas para circunstancias excepcionales.

Esta metodología se aplica para garantizar que el precio del índice fluctúe en un rango normal, aunque el precio se vuelva extremadamente volátil en un solo exchange.

Resumen sobre la metodología de los precios del índice spot

1. Para cada precio del índice, se obtiene el precio y el volumen del par de trading correspondiente de los exchanges especificados en tiempo real.

2. Los exchanges que estuvieran en mantenimiento o que no actualizaran su último precio y volumen durante un periodo de tiempo específico no se utilizarán en los cálculos de las últimas actualizaciones de precios. La frecuencia de actualización varía en función del índice.

3. Para los pares de trading expresados en BTC, los precios se convertirán a USDT multiplicando el índice BTC/USDT de OKX.

4. Si no hay datos válidos de todos los exchanges, los datos tomados de cada uno de ellos se ponderarán como se explica en la sección Protecciones adicionales que aparece a continuación.

Para obtener más información, consulta el índice de precios de OKX.

Protecciones adicionales

OKX ofrece medidas de protección complementarias para evitar que el mercado no funcione correctamente si se producen interrupciones en los exchanges spot o problemas de conectividad:

• Si los datos de treso más exchanges están disponibles, se ponderarán por igual. Si el precio de un exchange se desvía más de un 3 % del precio promedio de todos los exchanges, el precio de ese exchange se tomará al 97 % o al 103 % del promedio, dependiendo de si es demasiado alto o demasiado bajo.

• Si los datos de dosexchanges están disponibles, se ponderarán por igual.

• Si solo un exchange tiene datos válidos, se utilizará directamente el último precio operado como precio del índice.

Precio de marca

Cómo calcular el precio de marca de los futuros y swaps perpetuos

El precio de marca tiene en cuenta tanto el precio del índice spot como la media móvil del precio base. El mecanismo de la media móvil reduce las fluctuaciones del precio del contrato a corto plazo y reduce la liquidación forzosa innecesaria causada por una volatilidad anormal.

Los cálculos

Precio de marca = precio del índice spot + media móvil del precio base

Media móvil del precio base = media móvil (precio medio del contrato - precio del índice spot)

Precio medio del contrato = (mejor precio de compra + mejor precio de oferta) / 2

Precio de marca: Casos prácticos

El precio de marca se utiliza para calcular las pérdidas y ganancias no realizadas tanto en los contratos con margen con cripto como en los contratos con margen con USDT:

Contrato con margen de cripto

• G&P de posición long = valor nominal * |número de contratos | * Multiplicador * (1 / precio medio de apertura - 1 / precio de marca medio)

• G&P de posición short = valor nominal * |número de contratos| * Multiplicador * (1 / precio de marca medio - 1 / precio de apertura medio)

Contrato con margen con USDT

• G&P de posición long = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador * (precio de marca medio - precio medio de la posición abierta)

• G&P de posición short = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador * (precio medio de la posición abierta - precio de marca medio)

¿Qué precio se usa para la liquidación y las pérdidas y ganancias no realizadas?

En ambos casos se utiliza el precio de marca.