Tether与银行监管：MiCA如何重塑欧洲稳定币格局

欧洲的Tether与银行监管简介

加密货币行业正在经历关键性的转型，随着《加密资产市场》（Markets in Crypto-Assets，简称MiCA）等监管框架在欧洲生效。包括Tether的USDt在内的稳定币正面临新的合规挑战，而像Kraken这样的加密公司则利用监管的明确性来扩展其服务。本文深入探讨了MiCA如何重塑稳定币格局，以及加密公司融入传统银行系统的更广泛影响。

什么是MiCA及其重要性

MiCA，即《加密资产市场》，是由欧盟推出的统一监管框架，旨在协调其成员国之间的数字资产监管。通过取代27个分散的国家系统，MiCA为在欧洲运营的加密公司提供了清晰和一致性。MiCA的关键特点包括：

• 稳定币合规性： 发行方必须满足严格要求，包括法定储备支持和透明度。

• 加密活动许可： 公司可以获得托管、交易、投资组合管理和支付等活动的许可。

• 消费者保护： 加强措施以保护用户及其资产。

MiCA被广泛认为是使加密行业合法化并在受监管环境中促进其发展的关键一步。

Kraken在MiCA下的战略扩展

Kraken在应对MiCA监管方面表现出色，已获得爱尔兰中央银行的许可，可以在所有30个欧洲经济区（EEA）国家提供受监管的数字资产服务。该许可授予Kraken七项受监管的加密活动的授权，包括：

• 托管服务

• 交易和投资组合管理

• 支付处理

此外，Kraken还在塞浦路斯获得了MiFID许可，使其能够在欧盟提供受监管的加密衍生品。这些战略举措突显了Kraken对合规的承诺以及其主导欧洲市场的雄心。

Kraken的欧洲市场影响

Kraken的欧洲业务占其全球现货交易量的25%，超过35%的欧元计价加密货币流动性通过其平台流转。通过获得多个许可，Kraken正将自己定位为该地区值得信赖且合规的参与者。

稳定币合规挑战：Tether的困境

根据MiCA规定，稳定币发行方必须遵守严格的合规标准，包括维持法定储备和满足透明度要求。Tether的USDt由于这些法规在欧洲面临挑战，导致一些交易所将其下架。主要问题包括：

• 缺乏MiCA注册： Tether尚未申请MiCA注册，引发了其在欧洲市场长期可行性的担忧。

• 监管风险： 不合规可能限制USDt在该地区的采用和使用。

新兴替代品：USDG和EURQ

随着Tether面临障碍，像USDG和EURQ这样的新型受监管稳定币正在获得关注。这些稳定币由法定储备支持，并符合欧洲银行标准，为用户提供了更安全和透明的选择。

Ripple、Circle和Kraken推动银行牌照申请

Ripple、Circle和Kraken等领先的加密公司正在申请国家银行牌照，以将加密服务整合到传统金融系统中。这一举措旨在：

• 加强监管监督： 直接访问支付系统并遵守银行标准。

• 扩展服务范围： 实现加密与法定货币交易的无缝整合。

通过弥合加密与传统银行之间的差距，这些公司正在为数字资产的更广泛采用和信任奠定基础。

安全措施与储备证明审计

Kraken将安全性和监管合规性作为其运营的核心支柱。该公司定期进行储备证明审计，并保持客户资产的储备比例≥100%。这些措施确保：

• 透明度： 用户可以验证其资金的安全性。

• 信任： 遵守行业最佳实践和监管标准。

稳定币市场的全球竞争

稳定币市场竞争日益激烈，Tether、USD Coin以及像USDG这样的新兴替代品正在争夺主导地位。影响这一竞争的关键因素包括：

• 监管合规性： MiCA的严格标准正在重塑格局。

• 创新： 像全球美元网络（Global Dollar Network）的USDG这样的利润分享模式正在激励采用。

• 市场信任： 优先考虑透明度和安全性的公司正在获得竞争优势。

结论：Tether与银行监管的未来

MiCA是加密货币行业的一个重要转折点，特别是对于稳定币和融入传统银行系统的公司而言。虽然Tether在欧洲面临挑战，但像USDG和EURQ这样的合规替代品正在成为可行的选择。同时，像Kraken这样的公司正在利用监管的明确性来扩展其服务并在用户中建立信任。

随着行业的发展，对合规性、安全性和创新的关注将是塑造加密货币及其融入全球金融系统未来的关键。